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力帆股份流动性危机:内部资金无法挪用 表部融资难

时间:2019-11-12 03:00作者:admin打印字号:

【力帆股份流动性危机:内部资金无法挪用 表部融资难】力帆股份正深陷流动性危机。眼下,一笔将近4.5亿元群众币的资金正成为它奋力一搏的闭键支持。不过,这4.5亿元是此前公司定向增发召募的结余资金,力帆股份打算将它们举行永远增补流动资金,按照羁系要求,这须要取得股东大会的核准。(21世纪经济报路)


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  力帆股份(601777.SH)正深陷流动性危机。眼下,一笔将近4.5亿元群众币的资金正成为它奋力一搏的闭键支持。

  不过,这4.5亿元是此前公司定向增发召募的结余资金,力帆股份打算将它们举行永远增补流动资金,按照羁系要求,这须要取得股东大会的核准。

  虽然这是一种颇有争议的做法,但关于陷入谋划窘境的公司而言,也往往佑装孤注一掷”的意味。

  但眼下,力帆股份的这个流程走得并不顺畅。日前,力帆股份同批召募、已用于临时增补流动资金的一批资金未能准时偿还,引发了羁系闭注。正在复兴上海证券买卖所的问询函时,力帆股份外示,正在偿还上述到期资金前,不启动永远增补流动资金的相应审议流程。

  上述未偿还资金规模达3.79亿元,尽管关于很多上市公司而言不算很难周转,但受多沉成分的影响,力帆股份去年以后财务状况急转直下,公司正在复兴文件中坦言,这笔资金“无法正在短期内送还”。

  不过,以上只是公司内部资金无法合规挪用的问题。

  表部融资渠路上,力帆股份也难题沉沉,正在亿元融资项目逾期、大股东股份遭法律冻结、公司信用评级遭下调等接二连三发作的状况下,力帆股份坦言“短期内无法筹集大额资金”。

  若何解局?正在复兴羁系问询函时,力帆股份外示将通过一系列方式获得流动资金,优先送还临时增补流动资金的召募资金,方式蕴含但不限于措置闲置资产、加速应收账款的催收、新增银行授信等。

  这些方式能否,以及正在多大水平上解决力帆股份的流动性问题尚很难说。7月16日,一位公司内部人士对21世纪经济报路记者外示,汽车动作产业链重大的根底工业,会有很大机会得到当局和政策支持,但从投资的角度而言,“千万不要抱有太高的预期”。

  资金转用“饮鸠止渴”?

  四年前的一月,力帆股份曾向七名认购对象非公开发行股份,筹得16.63亿元,用于“汽车新产品研发”项目。但跟着公司财务压力增加,这局部资金中有4.49亿余元被用于临时增补流动资金。

  根据现行规定,闲置召募资金临时用于增补流动资金,单次期限不得超过12个月。而力帆股份上述4.49亿元闲置资金,共分三次临时增补流动资金,最早的一次是去年7月6日,规模3.79亿元。也便是说,本年7月5日这笔资金就到期了。

  但力帆股份未能准时偿还这笔款项,直接导致后期再运用召募资金遭受“拦谈虎”。日前,力帆股份宣布布告称,将于7月23日召开股东大会,审议“终止局部召募资金投资项目并将结余召募资金永远增补流动资金”的议案,同一天薄暮,上交所快捷咸涪问询函,要求力帆股份注明相闭状况。

  须要当心的是,力帆股份这几次涉及的召募资金及其投资项目均是2015年一月召募的那次,而上交所闭注的疑点正是正在于,为何一路头举行临时增补流动资金的局部未能偿还,公司还要再占用4.5亿元的召募资金?

  力帆的说法是,鉴于目前邦内汽车行业及客户群体正正在发作转变,传统燃油汽车逐鹿加剧,新能源汽车行业也正在发作手艺革新,此前的募投项目“汽车新产品研发”拟开发的局部车型已不再适应市场需求,以是决议终止,相闭资金也将用于永远增补流动资金。

  从公司目今的财务状况看,将募投资金用于永远增补流动资金也是不得已而为之。去年以后,受产销量大幅降落等成分的影响,力帆股份的三张财务报外都外现欠安,公司称,截至本年上半年,上市主体(邦内)的货币资金总额虽有53.26亿元,但受限总额有42.39亿元,除却平常的出产谋划,公司流动资金已经相当严重。

  回过甚看,此前临时增补流动资金的做法有一丝“饮鸠止渴”的意味,暂时的周让渡后续的资金接续都成了问题。

  但关于力帆股份而言,那3.79亿元也确实解了“近渴”,此中,2亿元用正在了兑付承兑汇票,1.57亿元付出了承兑汇票包管金,另有0.13亿元付出了货款。

  流动资金能否再开源?

  明显,力帆股份当务之急是偿还上述3.79亿元的款项,然后用召募资金结余的4.5亿元增补流动资金,理想状况是正在资金支持下复原正常的出产谋划,形成正向流动。

  但力帆股份近期的一系列状况可以形成多米诺骨牌效应,为其进一步融资带来难题。

  6月21日,力帆发布的一份2019年信用评级报告显示,联合信用将力帆股份及其发行债券的评级均从此前的“AA”降为“AA-”,报告指出了其主交易务剩余能力较弱、全体权和运用权受限资产规模占相比大、整体债务职守沉且短期债务占比高、未运用银行授信额度较低等潜正在危害。而纵然如此,这份过于“友好”的评级报告还是遭到了业内少许机构的质疑。

  随后不久,力帆股份就爆了个雷:子公司力帆乘用车向横琴金投邦际融资租赁有限公司(下称“横琴金投”)通过融资租赁阵势融资1亿元,局部出现逾期,动作贷款担保人,力帆控股所持有的6.04亿上市公司股份将被冻结3年,占后者总股本的45.96%。

  这些事务是流动性危机的结果,也是下一阶段流动性艰难的缘由。力帆股份正在复兴函中坦言:公司新增融资较尴尬题。

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